KRISENRESISTENT UND BESTÄNDIG SEIT ÜBER 100 JAHREN!

INVESTIEREN AUCH SIE, wie Warren Buffett und Bill Gates in den US-ZWEITMARKT FÜR LEBENSVERSICHERUNGEN

Zur Historie

Der Verkauf von Lebensversicherungspolicen in den USA existiert seit über 110 Jahren. 1911 entschied der US-Supreme Court im Verfahren Grigsby gegen Russel über die Rechtmäßigkeit des Verkaufs von Lebensversicherungen und legte so den Grundstein für die Entwicklung und den Handel mit US Lebensversicherungspolicen.

Starinvestor Warren Buffett tätigte seine Erstinvestition im Jahr 2002 in US Life Settlements, 2013 gehörte Berkshire Hathaway zu den bedeutenden Käufern von Lebensversicherungspolicen, welche ihr Life-Settlement-Portfolio um eine weitere Investition um 300 Mio. USD erweiterte.

Ohne Börsenrisiko

Ein US-Bürger entscheidet sich seine Lebensversicherungspolice zu kündigen. Die Motivation könnte darin liegen, dass die vormals begünstigte Person bereits verstorben ist und er die Prämien für diese Police nicht länger aufbringen möchte. Die Investoren einer Police stellen den Policenankaufspreis inkl. der künftigen Prämienzahlungen und erhalten im Versicherungsfall die garantierte Versicherungssumme ausbezahlt.

Eine krisensichere Investition

• börsenunabhängig
• garantierte Versicherungsleistung
• ohne AGIO, ohne Managementgebühren (da kein Fonds)
• Beliebte Anlageform von institutionellen Investoren, Großbanken und z.B. der Zurich.
• Im Übrigen, auch ein interessanter Investor dieser Anlageklasse ist die Deutsche Vereinigung der evangelischen Kirche. Diese beteiligte sich pro Jahr an ca. 150 bis 200 Policen!

Wie groß ist der Markt der US Life Settlements?

Es gibt jährlichen ca. 4.000 Policen mit einer durchschnittlichen Summe von rund 1,5 Mio. US-Dollar, die über den Sekundärmarkt ihren Weg an den Kapitalmarkt finden. Das pro Jahr generierte Life Settlement Nominalvolumen (Face-Value) beträgt somit ca. 3,5 bis 5 Mrd. US-Dollar. Gleichzeitig werden bestehende Policen im etwa doppelten Umfang unter Investoren gehandelt.

Auf Grund der aktuellen Coronalage bewerten wir monatlich Policen im Wert von 1 Milliarde USD.

Ethik

Die Erlöse aus einem Life Settlement, können verwendet werden, um das Leben älterer Menschen in den USA zu verbessern und die Belastung für Familien und vom Steuerzahler finanzierte Versorgungsprogramme wie Medicare und Medicaid zu verringern. Daher ist eine Investition in Life Settlements auch eine Investition in das physische und finanzielle Wohlergehen älterer Menschen den Vereinigten Staaten.

Nachhaltigkeit

Die Erlöse aus einem Life Settlement, können verwendet werden, um das Leben älterer Menschen in den USA zu verbessern und die Belastung für Familien und vom Steuerzahler finanzierte Versorgungsprogramme wie Medicare und Medicaid zu verringern. Daher ist eine Investition in Life Settlements auch eine Investition in das physische und finanzielle Wohlergehen älterer Menschen in den Vereinigten Staaten. Immer mehr Anleger wollen mit Ihren Finanzentscheidungen einen positiven Einfluss auf die Gesellschaft ausüben. Daher nimmt der Trend zu nachhaltigem, verantwortungsvollem und wirkungsorientiertem Investieren („SRI“ Sustainable Responsible Investment) weiter zu.

Life Settlements bieten daher durch die Existenz eines Zweitmarktes für Lebensversicherungen in den USA eine potenzielle Chance, alle drei Probleme mit denen US-Senioren konfrontiert sind, zu lösen:

• das enorme und wachsende Rentendefizit
• der Mangel an Versicherungsschutz und der zunehmende Bedarf an langfristiger Gesundheitsversorgung
• der unbewusste Verlust von Milliarden von Dollar an Vermögenswerten in Form von verfallenen oder
  zurückgekauften Lebensversicherungspolicen.

Sicherheiten

• Jede Police wird von der Bank of Utah, einer der renommiertesten und stärksten Banken in den USA, nach strengen US Gesetzen verwaltet und als Sondervermögen gesichert.
• Ihr Kaufbetrag wird auf das Treuhandkonto der Bank of Utah überwiesen.
• Nur die besten und stärksten Lebensversicherungen der USA mit sehr gutem Rating werden angeboten.
• Die Börsenaufsichtsbehörde SEC überwacht die Banken und die lizensierten Provider in den USA nach strengen Vorgaben.
• Garantierte Auszahlung der Versicherungssumme.

Studienergebnisse

Harvard Business School:

"Im letzten Jahrzehnt hat sich die Life Settlement Branche äußerst positiv entwickelt. Dies war teilweise auf eine Reihe von Gesetzen zurückzuführen, die verabschiedet wurden, um den Weg für Life Settlements als Mittel zur Finanzierung von Langzeitpflegekosten zu ebnen. Es wurde eine Forschungsstudie veröffentlicht die belegte, dass Life Settlements sowohl für Versicherungsnehmer als auch für Investoren vorteilhaft sind. Die Studie ergab, dass Versicherungsnehmer eine schätzungsweise viermal höhere Zahlung als den Rückkaufswert erhalten haben. Anleger erzielten eine durchschnittliche Rendite von 12,5 % auf ihre Life Settlements über den untersuchten Zeitraum von 10 Jahren."

Wharton University of Pennsylvania:

„Die Anlageklasse Life Settlement ist ein lohnendes Thema der Analyse, weil die Unkorreliertheit des Life Settlement als Basiswert mit traditionellen Finanzinstrumenten ein wichtiges Investitions- und Risikominderungsinstrument darstellt.“

London Business School:

Life Settlements sind eine WIN-WIN Situation für Versicherte und Investoren!
Narayan Naik, Professor of Finance, der London Business School, sagt: “Die Erkenntnisse deuten darauf hin, dass der Life Settlement Markt erheblich dazu beigetragen hat, das Wohlergehen von Versicherungsnehmern zu verbessern, die ihre Lebensversicherungspolicen auf dem Sekundärmarkt verkauft haben, anstatt sie zu stornieren.

Die Studie ergab auch, dass die durchschnittliche erwartete Rendite für qualifizierte, institutionelle Anleger, die eine große Auswahl an Life Settlements kauften, 12,5 % pro Jahr betrug, was 8,4 % über den Renditen von Staatsanleihen lag. In den letzten Jahren ist der Studie zufolge die durchschnittliche erwartete Rendite erheblich gestiegen und lag 2011 bei 18,3 % pro Jahr, was etwa 15,9 % über den Renditen von Staatsanleihen lag.“

Lebenserwartungsprognosen und Erträge bei Fälligkeit

Unser Angebot umfasst Versicherungspolicen von unabhängigen, medizinischen und individuellen Lebenserwartungsprognosen zwischen 24 und 72 Monaten. In der Regel werden zwei Gutachten zur Erstellung der Lebenserwartungsprognose in Auftrag gegeben, das konservativere, längere Gutachten ist dabei ausschlaggebend für unsere Berechnungen. Unsere Angebote sind kalkuliert auf der Basis von folgenden festen Erträgen pro Jahr (p.a.):

WIN-WIN- SITUATION

Die UN, welche bekannterweise weltweit für die Menschenrechte eintritt, beschreibt in ihrem ersten Lehrbuch «Die Prinzipien des verantwortlichen Managements», die Vorteile von US Life Settlements.

Eine Lebensversicherung war früher ein Einwegprodukt. Wenn der Versicherte entschied, dass er die Versicherung nicht mehr benötigte, wurde der Vertrag vom Versicherer beendet.

Der Versicherungsschutz verschwand und der Versicherungsnehmer zahlte eine Gebühr. Unternehmen im Sekundärmarkt für Lebensversicherungen sind ein Hauptmotor einer sekundären Lieferkette, in der die Lebensversicherung recycelt wird. Die Versicherungspolicen können nun wie andere Vermögenswerte gehandelt werden und müssen bei Liquiditätsproblemen nicht gekündigt werden.
Quelle: Laasch und Conaway «Principles of Responsible Management» 2015 (Übersetzung aus dem Englischen)

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